Estudos ALM fundamentam as Políticas de Investimentos
A estratégia de investimentos da Real Grandeza é orientada pelos estudos denominados ALM (Asset Liability Management), que são voltados para o longo prazo e integram a gestão de investimentos com a do passivo dos planos (ou seja, com os compromissos de pagamento de benefícios presentes e futuros).
Com base em indicadores como juros e inflação, entre outros, o estudo ALM aponta estratégias de alocação de recursos com base na melhor relação possível entre rentabilidade e risco, a fim de alcançar – e até mesmo superar – as metas fixadas para os planos geridos pela Real Grandeza. Foi o que ocorreu com os Planos BD e CD. Com uma estratégia bastante assertiva, os planos foram capazes de superar as suas respectivas metas, em 2019.
Os estudos ALM fundamentam as Políticas de Investimentos, aprovadas pelo Conselho Deliberativo ao fim de cada ano. Contudo, o estudo realizado ao fim de 2018 se baseou em cenário econômico de incerteza associada à disputa eleitoral, razão pela qual a Real Grandeza tomou a decisão de elaborar um novo estudo no 1º trimestre de 2019, a partir de uma perspectiva econômica interna mais bem definida. No fim de 2019, novo estudo ALM foi elaborado e aprovado para as Políticas de Investimentos do período 2020-2014.
Em linha com essa orientação, e com as estratégias adotadas em anos anteriores pela Real Grandeza, as aplicações em títulos públicos se mostraram bem rentáveis. Títulos do Tesouro Nacional renderam até 27%, enquanto a carteira consolidada de ações da Real Grandeza rendeu 30% no ano, levando a ganhos muito relevantes para os planos BD e CD.
