Prezados Participantes e Assistidos,

Apresentamos a nova edição do periódico semestral “Boletim de Gestão de Investimentos”, contemplando as estratégias adotadas e o desempenho das carteiras de investimentos da Fundação Real Grandeza ao longo do primeiro semestre de 2018.

O quadro positivo observado nos primeiros meses do ano se dissipou a partir de abril, revertendo-se em um período significativamente conturbado. Dentre os fatores responsáveis por esse quadro de turbulência, e que afetaram os ativos financeiros brasileiros de forma surpreendente, podemos destacar: o cenário global adverso ao longo dos últimos meses do semestre; as incertezas com o quadro eleitoral brasileiro; os impactos da paralisação dos caminhoneiros, em maio; a retomada mais lenta da atividade; e a queda da confiança dos investidores.

A alocação estratégica das Políticas de Investimentos, aprovadas no fim de 2017, já direcionava para uma redução das posições investidas em ações e em títulos públicos de longo prazo, com elevação da parcela de capital direcionada a ativos de liquidez elevada e atrelados à Taxa Selic. A estratégia contribuiu para atenuar os impactos negativos das oscilações dos mercados sobre o patrimônio líquido dos Planos.

Cabe destacar que, mesmo considerando o quadro adverso, a rentabilidade acumulada no longo prazo dos Planos da FRG se manteve em patamar superior aos indicadores estabelecidos, formando um “colchão” para fazer frente ao cumprimento dos compromissos atuariais da Fundação diante de períodos mais conturbados. Assim, a Real Grandeza se manteve no grupo das dez maiores entidades fechadas de previdência privada no Brasil, com patrimônio de, aproximadamente R$ 15,6 bilhões (dados de março/18), de acordo com os dados estatísticos elaborados pela Abrapp.